港股“科技双雄”发奋于上攻， 港股通创新药ETF涨近2%强势4连阳！光模块早盘爆发，159363盘中刷新历史高点！

　　当天（7月16日），A股三大指数延续荡漾整理。末端收盘，沪指跌0.03%，深证成指跌0.22%，创业板指跌0.22%。沪深两市全天成交额所有这个词14420.42亿元，较上一日缩量1700.22亿元。

　　盘面上，港股冲高回落，创新药、科网龙头走势活跃，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）场内价钱一度大涨2.7%，创新药发奋于拉升，高纯度+高弹性标的港股通创新药ETF（520880）场内价钱收涨1.87%；医药医疗猛攻，聚焦龙头药企的药ETF（562050）场内价钱收涨1.08%。光模块早盘爆发，创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）盘中一度大涨超3.5%冲破前高。

　　音问面上，7月16日，英伟达创举东谈主兼首席实施官黄仁勋出席第三届链博会开幕式并致辞，他示意，中国的开源AI是推动人人朝上的催化剂， 让列国和各行业都有契机参与这一AI革新。值得细心的是，在此前一天，黄仁勋示意英伟达正在提交再行销售H20 GPU的央求，好意思国政府已向英伟达保证将授予许可证。黄仁勋还告示将推出一款全新且全都兼容的RTX PRO系列GPU，该产物“是为智能工场和物流打造数字孪生AI的理念念遴选”。

　　有分析指出，此前压制互联网大厂算力开支的身分得到治理，本次H20复原对华销售后将加快互联网大厂本钱开支，带动国内AI产业链进一步发展。

　　瞻望后市，浙商证券指出，短期内市集或有横盘荡漾整理的需求，但回调空间或有限，中线或仍有契机冲击旧年10月8日前高。行业成立方面，或可相持“1+1+X”原则，以银行看成压舱石，持有低位券商，兼顾军工、计较机、传媒、电子等科技成长板块。

　　兴业证券觉得，本轮指数上台阶后，核心有望来到一个新的区间，但在宏不雅环境出现大的变化之前，主办阶段性干线、找寻结构性亮点仍应当是当下市集热心的主要矛盾。一方面，7-8月是钢铁、化工、有色等资源品的传统高胜率窗口，背后是旺季+加价的细目性复旧，近期“反内卷”计策的部署愈加强化了这一逻辑。另一方面，7-8月军工板块胜率连续较高。

　　【ETF全知谈热门收评】底下要点聊聊港股通创新药、创业板东谈主工智能、国防军工等几个板块的往来和基本面情况。

　　一、港股“科技双雄”发奋于上攻， 港股通创新药ETF（520880）涨近2%强势4连阳，机构：中国科技财富风险请教比杰出

　　港股冲高回落，恒指一度涨近4个月高位，尾盘翻绿微跌。港股科技双雄——创新药、科网龙头走势活跃，科网板块开盘走强，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）场内价钱一度大涨2.7%，后涨幅有所回落，收涨0.72%，全天成交额9.31亿元，守护高位。快手-W、哔哩哔哩-W涨幅居前。

　　创新药发奋于拉升，午后稳住涨势，高纯度+高弹性标的港股通创新药ETF（520880）场内价钱收涨1.87%，日线4连阳。

　　板块个股大面积飘红，丽珠医药两位数领涨，最新音问，公司心血管领域1类创新药H001胶囊II期临床检会患者完成入组；绿叶制药涨超9%，复星医药涨超7%，康方生物再刷新高。

　　创新药产业近日迎来表里两头多厚利好，国内计策，2025年交易健康保障创新药品目次调度隆重启动；人人市集，国产创新药License-out量价王人升，势头火热。

　　国联民生证券示意，创新药或将慢慢投入闭幕罢了阶段。2025年筹划是国内创新药授权出海的贫寒年份，自2018年“4+7”集采以后，国内企业纷纷驱动从仿制药向创新药转型，于今已达7年技术，部分细分赛谈的集采影响仍是出清，筹划将陆续投入罢了期。

　　就港股合座融会，近日迎来连续回暖，外洋积极信号频现，有望进一步复旧港股反弹走势。

　　隔夜好意思国劳工统计局最新公布的数据袒露，剔除波动较大的食物和能源后，好意思国6月CPI较5月上升0.2%，同比上升2.9%，通顺5个月低于预期，特朗普随之再度催促好意思联储降息，港股有望成为好意思联储开启宽松周期的主要受益者之一。

　　此外，好意思国财政部长就中好意思关税谈判示意，原定于下月到来的中好意思关税休战截止日历具有机动性，市集参与者无需惦念截止日历，面前中好意思之间的谈判“态势精采无比”，筹划两边将在将来几周内举行会谈。

　　天风证券示意，港股面前估值仍处于历史低位，在人人流动性宽松预期升温、国内稳增长计策加码配景下，中国科技财富风险请教比升杰出，外资成立意愿回升。

　　公开云尔袒露，港股通创新药ETF（520880）被迫追踪恒生港股通创新药精选指数，高纯度聚焦创新药产业链，末端6月末，前十大成份股所有这个词权重达75.85%，龙头效应显赫。上半年，港股创新药板块走势强健，恒生港股通创新药精选指数累计上升58.95%，领涨一众创新药指数。

　　注：恒生港股通创新药精选指数基日为2020.12.31，发布日历为2023.7.17，恒生港股通创新药精选指数发布以来各个完好年度涨跌幅为：2021年，-22.72%；2022年，-16.48%；2023年，-19.76%；2024年，-14.16%。指数成份股组成左证该指数编制王法应时调度，其回测历史功绩不预示指数将来融会。

　　港股互联网ETF（513770）过甚连合基金（A类 017125；C类 017126）重仓“ATM三巨头”，所有这个词持有“阿里系”、“腾讯系”、“小米系”所有这个词权重达61.06%，成为港股AI投资利器。数据袒露，本轮行情启动以来至6月末，中证港股通互联网指数累计涨幅超28%，显然优于恒指、恒科指同期融会，区间最大涨幅更是高达56.21%，领涨弹性杰出。

　　注：中证港股通互联网指数近5个完好年度的涨跌幅分袂为：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指数成份股组成左证该指数编制王法应时调度，其回测历史功绩不预示指数将来融会。

　　末端2025年6月30日，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额5.94亿元，赞成日内T+0往来，不受QDII额度适度，流动性佳！

　　二、创业板东谈主工智能逆市收涨，资金趁势加码159363！光模块龙头袼褙恒强，新易盛涨超8%再创新高

　　市集结座冲高回落，前一日爆火的光模块走势分化，创业板东谈主工智能午后单边走低但仍逆市上升，早盘一度刷新历史高点。成份股涨跌各半，长芯博创、新易盛逆市大涨超8%，均创历史新高，景嘉微、锐捷网罗、兆龙互连、金信诺等多股涨逾1%。下落方面，太辰光、天孚通讯领跌超5%。

　　热门ETF方面，同标的指数范围最大、流动性杰出的创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）早盘一度大涨超3.5%冲破前高，午后回落显然但仍逆市涨0.17%，强于大市。全天放量成交4.54亿元，资金回流显然，159363全天获净申购3500万份。

　　复盘来看，近期以光模块为代表的上游算力硬件显赫领涨，聚焦AI算力的创业板东谈主工智能涨势凶猛，统计来看，自4月低点以来创业板东谈主工智能累计涨幅超45%，大幅跑赢中证东谈主工智能、科创AI等同类AI指数。瞻望后市，算力板块功绩端与景气度共振，创业板东谈主工智能投资契机仍值得要点热心。

　　注：统计区间为2025.4.8-2025.7.16，创业板东谈主工智能指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东谈主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分袂为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成左证该指数编制王法应时调度，其回测历史功绩不预示指数将来融会。

　　功绩端，多家算力股功绩预报亮眼。光模块“双娇”功绩炸裂，新易盛筹划上半年包摄于上市公司鼓励的净利润37亿元至42亿元，同比增长327.68%-385.47%，中际旭创Q2单季度归母净利润筹划同比增长50%-109%。西部证券示意，多家算力公司功绩预报呈现出洋表里AI算力的连续高景气度，细分赛谈龙头的功绩罢了落地率较高。

　　景气度上，人人范围内新一轮AI“武备竞赛”仍是开启，Grok4、Kimi K2等重磅大模子发布有望显赫催化国内算力需求与应用生态。英伟达市值冲破4万亿好意思元，响应市集对AI算力弥远增长的共鸣。国内算力产业链企业受益于人人AI西席与推理算力的高景气度，光模块、交换机等高性能硬件需求激增，龙头厂商有望凭借护城河领先受益。

　　中信建投觉得，大模子的竞争与迭代仍在连续，意味着算力投资大概率守护较高强度，赓续推选算力板块：一是功绩连续高增且估值仍处历史较低水平的北好意思算力链核心标的；二是有望享受外溢需求、获取客户或份额冲破的公司；三是上游紧缺的神色；四是1.6T光模块及CPO产业链。

　　主办AI算力核神思会，提出要点热心全市集首只的创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）及场外连合（A类023407、C类023408），标的指数超六成仓位布局算力，逾三成仓位兼顾AI应用，高效地捕捉AI主题行情。指数以“光模块”龙头为前锋，全面囊括算力硬件、IDC算力租出、AI+应用等热门AI赛谈。

　　三、抢筹进行时？国防军工三连跌，512810尾盘溢价飙升！23股中报预盈，净利最高增超23倍！

　　历程6月下旬的通顺上升，7月以来，国防军工板块驱动荡漾回调，当天延续盘整行情。行业代表性国防军工ETF（512810）场内微跌0.15%，走出三连跌。

　　值得热心的是，512810全天溢价往来，尾盘更是大幅走阔，收盘溢价率仍达0.25%，袒露买盘资金尤为强势。昨日512810时隔两日再获千万级资金增仓。

　　成份股合座跌多涨少，铂力特、菲利华涨近3%居前，中航沈飞、中国船舶等权重股普跌拖累板块。午后局部异动激励热心，长城军工快速冲高回落，全天振幅达8.41%。

　　图：国防军工ETF成交额前十成份股（7月16日）

　　投入7月，国防军工板块上市公司中报预报密集袒露，影响个股短期行情。成份股走势分化，国防军工ETF近期连续窄幅盘整，部分资金驱动逢跌吸筹。

　　从面前板块功绩预报袒露情况来看，国防军工板块基本面建设得到考据。国防军工ETF已发布中报预报的29只成份股中，23股预盈，占比近大约。

　　按预报净利润同比增长上限来看，11股上半年净利翻倍增长，航天科技净利增速更是超越23倍，高德红外、纳睿雷达增速亦分袂超越9倍及8倍。

　　船舶行业成份股中报功绩多半超预期，中国船舶、中国重工、中国能源、中船防务等均预报功绩翻倍增长。将来深海科技看成新兴领域，有望进一步提振行业景气度。

　　东方证券最新研报指出，随同积极的变化越来越多落地，国防军工板块细目性有望进一步增强。“十四五”收官之年成气度连续复原，军贸有望成为第二增长极。面前位置实时点赓续看好国防军工。

　　【投国防军工，选“512八一0”】代码含“八一”的国防军工ETF（512810）：兼顾传统主战力量+新域新质力量，粉饰“交易航天+深海科技+军用AI+低空经济+大飞机”等诸多热门题材，同期是融资融券标的+互联互通标的，是一键布局国防军工板块的高效投资用具。

　　数据起头于沪深往来所、公开云尔等。

　　风险教唆：创业板东谈主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11；港股通创新药ETF被迫追踪恒生港股通创新药精选指数，该指数基日为2020.12.31，发布于2023.7.17；港股互联网ETF被迫追踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；国防军工ETF被迫追踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；药ETF被迫追踪中证制药指数，该指数基日为2011.12.30，发布于2013.7.15。文中说起个股仅为指数成份股客不雅展示列举，不看成任何个股推选，不代表基金管制东谈主和基金投资标的。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、驳倒、预测、图表、臆测打算、表面、任何款式的表述等）均只看成参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何款式的投资提出，本公司亦不合因使用本文内容所激励的径直或转折逝世负任何遭殃。投资东谈主应当阐述阅读《基金公约》、《招募讲明书》、《基金产物云尔纲目》等基金法律文献，了解基金的风险收益特征，遴选与本身风险承受智商相适合的产物。基金的过往功绩并不预示其将来融会，基金管制东谈诳骗理的其他基金的功绩并不组成基金功绩融会的保证。左证基金管制东谈主的评估，国防军工ETF、药ETF的风险品级为R3-中风险，稳健均衡型（C3）及以上投资者，创业板东谈主工智能ETF华宝、港股通创新药ETF、港股互联网ETF、双创龙头ETF的风险品级为R4-中高风险，稳健积极型（C4）及以上的投资者，相宜性匹配认识请以销售机构为准。销售机构（包括基金管制东谈主直销机构和其他销售机构）左证有关法律法例对以上基金进行风险评价，投资者应实时热心基金管制东谈主出具的相宜性认识，各销售机构对于相宜性的认识不消然一致，且基金销售机构所出具的基金产物风险品级评价闭幕不得低于基金管制东谈主作出的风险品级评价闭幕。基金公约中对于基金风险收益特征与基金风险品级因议论身分不同而存在互异。投资者应了解基金的风险收益情况，联接本身投资办法、期限、投资教授及风险承受智商严慎遴选基金产物并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不标明其对以上基金的投资价值、市集前程和收益作念出践诺性判断或保证。基金投资须严慎。

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遭殃裁剪：杨红卜